日本株ここから更に上昇か？

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From；西村剛

単刀直入に申し上げましょう。

ここから日本株に予想外の動きを始める可能性が出てきました。ぜひ、あなたに知っていただきたい、株式市場の動きがあります。今日はその予想外のことが起きそうな理由についてお話ししたいと思います。

この下落は一時的？

まず、昨日（9/22）の日本株市場を振り返りましょう。日経平均株価は、前日比0.2％マイナスの20,296円45銭、マザーズ指数は、前日比1.3％マイナスの1056.95ポイントでした。やや下落しましたが、これは北朝鮮が太平洋上で水爆実験を行なう可能性があると報じられたことから利益確定売りが強まったことが原因でしょう。

これまで年初来高値を更新してきた日経平均株価ですが、やはり北朝鮮問題が出てくると、上昇がストップしてしまうということなのでしょう。ただし、この下落について、私は一時的なものだと考えています。

下落が一時的である理由…

実は、その理由が今日あなたに一番お伝えしたいことです。その理由とは、、、

「日本株を買っている中心が外国人投資家だから」

です。

年初来高値を更新した日経平均株価の上昇の裏には、このような理由があります。例えば、その根拠として挙げられるのが「9月第2週の投資主体者別売買動向」です。

この指標を確認する限り、外国人投資家は現物を、約4000億円売り越していますが、先物を1兆2000億円買っています。トータルで見ると「8000億円の買い越し」と判断できるでしょう。一方、個人投資家や信託銀行は、現物、先物の両方を売り越しています。つまり、この数日間の上昇の裏には、外国人投資家が日本株を買っているいう動きが見られます。

外国人投資家が珍しい動きを…

これは、私の経験の話ではあるのですが、日本株がこれから上昇しそうなとき、外国人投資家は「まず先物を買う」という動きがあります。そして、その後、現物を買いにいくという動きがあります。特に、今回は、先物を1兆2000億円買い越しています。これは、非常に大きな買い越しです。つまり、これはこれから外国人投資家が、現物を大きく買いにいく準備と考えられます。

それに加えて、外国人投資家の投資スタンスは、基本的に「長期」です。つまり、今の動きを見る限り、今外国人投資家から見て、日本株は買いであると考えているのでしょう。ですので、特段大きな悪材料がない限り、ここから更に彼らが日本株を買ってくることが考えられるでしょう。

この外国人投資家は日本株市場を構成する二大投資家の一人です。その彼らが日本株に強気な姿勢を見せていると考えると、このまま上昇トレンドが継続するのではないかと、私は考えています。特に、先物を1兆2000億円買い越しの動きは、ここ最近では見られなかった大きな動きです。これまでの日本株市場の状況をふまえると、誰もが予想できなかった上振れの展開もあるのではないでしょうか。

面白い相場がくるかも

もちろん、将来の株価は誰にも分かりませんので、本当にこのような展開が今後あるかは分かりません。しかしながら、過去の動きと照らし合わせると、外国人投資家のこの動きは、何か大きな展開の序章になるかもしれません。そういった意味では、ありきたりな言葉かもしれませんが、「面白い相場が控えている」と、私は彼らの動きを見て、そう考えています。

いずれにせよ、この数日間申し上げているように、ここから上昇トレンドへの準備は必要でしょう。ぜひ、このような株式市場の動きにも注目しながら、これからの上昇に備えて戦略の準備を進めましょう。

ー西村剛

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西村剛

Yahoo!ファイナンス株の達人・証券アナリスト兼ファンドマネジャー・AllAboutガイド。現在、30名の一流システムトレーダーを育成する特別プログラム講師に従事（過去にも120名以上が一流システムトレーダーとして成長した実績がある）システムトレードを、全くの初心者でも分かりやすく、やさしい言葉を使うことから、受講生の成長度の高さや信頼を多く集める、教え上手な専門家。